Freda的投资札记第2集：Tokenmaxxing、把电机塞进蒸汽机、接力赛变篮球赛
Altimeter Capital 合伙人 Freda Duan 在《Freda的投资札记》第2集里提出，Token 消耗并非越多越好，行业会逐渐从按 token 收费转向按效果收费。
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今日 0 条张小珺Jùn｜商业访谈录AI 评分2424
张小珺Jùn｜商业访谈录AI 评分3838 全球大模型季报第9集：Coding是AGI第二幕、硅谷御三家真相、模型正成为新一代OS
广密在《全球大模型季报》第9集中判断，Coding把AI从Chatbot第一幕推向能干活的Agent第二幕，是新的"AI加速器"，领先的Coding模型就像领先的GPU。他认为Opus 4.5到Opus 4.6是类似GPT-3到GPT-4的跨代际提升，今年6月前可能还有一次同幅度跨越。他还点评了Anthropic、OpenAI、Gemini的内部情况，并指出模型正成为新一代操作系统。
张小珺Jùn｜商业访谈录AI 评分6262 对谢赛宁的7小时马拉松访谈：世界模型、逃出硅谷与 AMI Labs
张小珺对谢赛宁进行了一场7小时马拉松访谈，这是谢赛宁首次接受访谈。他与图灵奖得主杨立昆等创立 AMI Labs（Advanced Machine Intelligence Labs），目前仅25人、在没有任何产品的情况下完成10.3亿美元Seed轮融资，投前估值35亿美元。谢赛宁称硅谷已经深陷于LLM、完全被它催眠，访谈还涉及世界模型、两次拒绝Ilya、杨立昆与李飞飞往事等话题。
十字路口CrossingAI 评分3232 AI Infra 就是命运：百度智能云王雁鹏亲述从大数据到 3 万卡集群的中国算力演进史
百度智能云 AI 计算首席科学家王雁鹏在播客中亲述中国互联网基础设施从大数据、云计算到 AI 时代的演进，并介绍百度已建成国内首个全自研的 3 万卡集群。他谈到中美算力差距为 3 万卡对 10 万卡，电力是万卡集群的巨大瓶颈，一个 3 万卡集群需园区级变电站。他认为中国版英伟达的唯一路径是与最先进模型深度绑定。
42章经AI 评分3434 硅谷 AI 大转弯与二级市场的牛市｜对谈莫傑麟
硅谷 AI 叙事核心指标已从 Scaling Law 转向 Token 消耗，行业竞争从比模型更聪明转向拼谁能把已有智能用得更好、更快、更省，Infra 将成为下一个主战场。节目还复盘了 GPT-5 发布、Agent 热潮冷却、Meta 抢人大战等半年变化，并讨论了英伟达估值、A 股牛市与散户角色等二级市场话题。
张小珺Jùn｜商业访谈录AI 评分3030 和广密聊大模型季报：分化与收敛、全家桶与垂直整合、L4体验与挖矿窗口
硅谷模型公司本季度开始分化：Google Gemini 和 OpenAI 继续做通用模型，Anthropic 转向 Coding 与 Agentic 能力，Thinking Machines 转向多模态原生。
张小珺Jùn｜商业访谈录AI 评分3636 机器人遭遇数据荒？与光轮智能谢晨聊仿真与合成数据、Meta 天价收购和 Alexandr Wang
光轮智能创始人兼 CEO 谢晨在访谈中讨论具身智能的仿真与合成数据实操，指出行业仍处 GPT-1 阶段、尚未找到 scaling law 配方，真实数据在训练中占比极低。他拆解了 Sim2Real 的 gap、合成数据与真实数据的配比，以及智能驾驶与具身智能在物理交互上的差异，并辣评 Meta 300 亿美金收购 Scale AI 与 Alexandr Wang。
42章经AI 评分3838 Pokee AI 创始人朱哲清：如何用 RL + LLM 做 Agent
前 Meta 应用强化学习组负责人、Pokee AI 创始人兼 CEO 朱哲清提出一种"RL 做核心、LLM 做翻译"的 Agent 架构，认为直接用 LLM 做不出规划型 Agent。其团队已在电商领域做出通用型 Agent，通过 self-play 让 Agent 学会调用上千个底层 API，体验相当于一名资深网站负责人，且训练与推理成本都很低。
42章经AI 评分2222 宿命论与万恶的 Scaling Law：Character.AI 被收购的必然性
Character.AI 被收购并非陪聊产品不成立，而是其官网第一篇文章的第一句话就注定了结局。Scaling Law 的本质是规模效应，拼的是资源整合与融资能力，大模型是一场拼爹游戏。这次收购宣告底层大模型战争几乎结束、模型注定商品化，做产品的人可以安心拥抱开源。